核心觀點：18日國內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報收143.33點，周環(huán)比下跌0.01%。供應方面，上周五大鋼材品種供應930.52萬噸，環(huán)比增加0.91萬噸，增幅0.1%。庫存方面，上周五大鋼材總庫存1660.33萬噸，周環(huán)比降庫15.28萬噸，降幅0.9%。消費方面，上周五大品種周消費量增幅5.3%；銅市方面，國內(nèi)現(xiàn)貨庫存略顯緊張，但海外庫存反彈，庫存對于價格的支撐有所減弱；鋁市方面上周華東市場表現(xiàn)依舊去庫，鋁錠入庫量不多，鋁錠庫存降至10萬噸以下，數(shù)量創(chuàng)近期新低。

(資料圖片僅供參考)

上周各省平控消息頻出，其中包括江蘇、河南、山東、天津等省，均得到落實，因此整體供應水平增幅有限。庫存角度來看，五大品種總庫轉(zhuǎn)降，主因不僅在于運輸條件改善，也在于市場情緒環(huán)比有所好轉(zhuǎn)，成交水平環(huán)比提升，進而提升出庫和交易節(jié)奏。綜合來看，從本周市場行情先抑后揚來看，市場交易氛圍環(huán)比前期有所改善，疊加北方因降水影響的施工進度也在緩慢恢復，需求端有所好轉(zhuǎn)。此外，平控政策逐步落地，對于市場價格也有一定支撐，但因現(xiàn)階段仍處需求淡季，故整體現(xiàn)貨價格或呈震蕩偏強走勢，但漲勢不顯

一、原材料品種價格監(jiān)測

截止2023年8月18日，各原材料當日即時價格以及價格周環(huán)比情況如下：

二、家電行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——冷軋：盤面震蕩，消費緩慢恢復，冷軋板卷價格盤整運行

上周冷軋板卷產(chǎn)量81.57萬噸，環(huán)比減少0.71萬噸。庫存方面，當前冷軋鋼廠庫存31.65萬噸，環(huán)比增加0.8萬噸，社會庫存122.16萬噸，環(huán)比增加0.62萬噸。上周全國冷軋板卷各市場價格漲跌互現(xiàn)，整體均價繼續(xù)重心小幅下移，市場心態(tài)偏謹慎，成交表現(xiàn)一般，總庫存小幅增加。由于當前市商家整體庫存壓力并不大，加之市場普冷比例較低，但由于當前冷熱價差較大，市場商家偏謹慎觀望的居多。就上周市場而言，8月產(chǎn)量、開工率仍然在高位維持，高位供應端壓力繼續(xù)維持，然而鋼廠投放市場普冷比例依舊不高。需求方面，8月下游制造業(yè)接單或?qū)⒕徛龔吞K的狀態(tài)，消費或?qū)⒕徛龔吞K。綜合來看，在供需矛盾累積并不突出的狀態(tài)下，預計本周全國冷軋板卷價格或?qū)⒄鹗庍\行。

主要內(nèi)容摘要②——涂鍍：盤面下行，需求偏弱，涂鍍價格弱穩(wěn)運行

上周鍍鋅周產(chǎn)量為93.59萬噸，環(huán)比減少0.07萬噸；彩涂周產(chǎn)量為18.83萬噸，環(huán)比增加0.31萬噸。涂鍍總產(chǎn)量小幅增加。庫存方面，上周鍍鋅廠庫存量為58.44萬噸，環(huán)比增加0.62萬噸，社會庫存108.73萬噸，環(huán)比減少1.68萬噸；彩涂廠庫存量為17.85萬噸，環(huán)比增加0.35萬噸，社會庫存26.44萬噸，環(huán)比減少0.73萬噸。由于本周黑色系期貨盤面震蕩下行，現(xiàn)貨整體成交不溫不火，加上平控消息頻出，但遲遲未落地。國內(nèi)涂鍍板卷均價表現(xiàn)為小幅下跌，各市場呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)。從成交方面來看，上周國內(nèi)涂鍍板卷市場成交較為清淡，一方面在傳統(tǒng)淡季下，終端用鋼量處于相對疲軟狀態(tài)；另一方面在期貨走勢趨弱的情況下，部分有采購定單的客戶也是保持觀望態(tài)勢。預計本周國內(nèi)涂鍍板卷價格或?qū)⑷醴€(wěn)運行

三、家電行業(yè)原材料基本面分析——有色篇

主要內(nèi)容摘要③——鋁：整體成交情況較淡，預計本周價格維穩(wěn)

上周華東市場表現(xiàn)依舊去庫，鋁錠入庫量不多，鋁錠庫存降至10萬噸以下，數(shù)量創(chuàng)近期新低。現(xiàn)貨市場接貨氛圍高漲，商家看好后市，入場積極采購，持貨商借勢挺價惜售。但需方畏高當前價格，少部分壓價采購，市場交投表現(xiàn)尚可。華南市場換月后現(xiàn)貨維持較高升水，周中成交情況較好，周初、周末較弱鋁價受宏觀政策拉動小幅上漲，華南市場到貨仍然較少，社會庫存處于偏低水平市場流通貨源偏緊出貨減少，終端低價補庫意愿較高，接貨積極較好，成交尚可。臨近周末后，盤面下跌走勢，月差走擴，貿(mào)易商建倉意愿低，拋貨變現(xiàn)情緒漸濃現(xiàn)貨高升水情況下市場接貨積極性不高，接貨以壓價按需補庫為主，整體成交情況較淡。

四、家電行業(yè)動態(tài)信息一覽

1.Omdia：今年6月大尺寸TFTLCD面板的總出貨量同比降2%

8月16日，據(jù)Omdia報告顯示，今年6月大尺寸TFTLCD面板的總出貨量環(huán)比增長4%，同比下降2%，達7385萬片。這也是自2022年6月以來最高的月出貨水平，盡管仍低于當時大尺寸TFTLCD面板7522萬片的出貨量。

2.京東Q2家電表現(xiàn)好于行業(yè)，三方商家連續(xù)多季度增速超自營

8月16日，在財報電話會上，京東高管透露，京東家電品類表現(xiàn)好于行業(yè)，手機業(yè)務取得雙位數(shù)增長。此外，第三方商家收入增速超雙位數(shù)，并且連續(xù)多個季度增速高于自營業(yè)務增長，預計第三方商品占比將達到60%。同時，由于平臺流量分配機制的改善，越來越多第三方商家愿意在京東投入營銷。

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