核心觀點：25日國內鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報收143.31點，周環(huán)比回落0.01%。供應方面，本周五大鋼材品種供應937.54萬噸，環(huán)比增加7.02萬噸，增幅0.8%。本周庫存方面，本周五大鋼材總庫存1643.3萬噸，周環(huán)比降庫17.1萬噸，降幅1.03%。消費方面，本周五大品種周消費量增幅0.9%；銅市方面：國內低庫存對價格的支撐依然較為明顯，但消費端對于價格敏感度依然較高，銅價持續(xù)上行的表現(xiàn)缺乏消費的支持；鋁市方面鋁價連續(xù)上漲走勢，帶動持貨商出貨變現(xiàn)較為積極，需方畏高情緒顯著但由于接貨交長單需要，多以壓價逢低補貨為主，整體交投情況一般。        從五大品種供應水平連續(xù)三周微增來看，鋼廠短期內減產意愿有限，其中板材品種自7月末連續(xù)6周增產，減量集中于建筑鋼材，因此后期需關注鐵水供應變化及鐵水流向。從全年限產預期來看，各品種仍有減產空間在。從庫存和需求表現(xiàn)來看，得益于建筑鋼材庫存去庫支撐，五大品種總庫連續(xù)兩周去化，但長降板材，可見短期內建材投機采購需求尚可，但板材受制于入庫資源相對充足，但出貨節(jié)奏一般，因此大概率延續(xù)累庫。綜合來看，本周宏觀釋放利好消息，加強國內穩(wěn)增長信號，在加大對城中村改造、保障性住房建設等方面有金融扶持政策，對于鋼材需求消費存在支撐預期。因此，需求環(huán)比好轉和預期支撐的前提下，市場價格短期內或保持偏強震蕩。

(資料圖)

一、原材料品種價格監(jiān)測

截止2023年8月25日，各原材料當日即時價格以及價格周環(huán)比情況如下：

二、汽車行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內容摘要①——冷軋：盤面震蕩，消費緩慢恢復，冷軋板卷價格盤整運行

上周冷軋板卷產量77.73萬噸，環(huán)比減少3.84萬噸。庫存方面，當前冷軋鋼廠庫存32.04萬噸，環(huán)比增加0.39萬噸，社會庫存122.05萬噸，環(huán)比減少0.11萬噸。上周全國冷軋板卷各市場價格漲跌互現(xiàn)，整體均價繼續(xù)重心小幅上移，市場心態(tài)偏謹慎，成交表現(xiàn)一般，總庫存小幅增加。本周情況來看，據(jù)鋼廠反饋，9月鋼廠接單不錯，基本接完，預計9月產量、開工率仍然在高位維持，高位供應端壓力繼續(xù)維持，然而鋼廠投放市場普冷比例依舊不高。需求方面，9月下游制造業(yè)接單或將緩慢復蘇的狀態(tài)，消費或將緩慢復蘇。綜合來看，在供需矛盾累積并不突出的狀態(tài)下，預計本周全國冷軋板卷價格或將窄幅震蕩運行。

主要內容摘要②——熱軋：熱軋基本面矛盾繼續(xù)累積 市場成交一般 價格可調整空間有限

上周國內熱軋板卷價格下跌，全國24個主要市場3.0mm熱軋板卷全國均價4035元/噸，較上周下跌3元/噸。4.75mm熱軋板卷全國均價3971元/噸，較上周下跌3元/噸。近期市場供應繼續(xù)維持高位，庫存仍處于累積過程，矛盾并沒有呈現(xiàn)緩和，現(xiàn)實端壓力尚存。短期看，鋼廠利潤尚可，接單雖有壓力，但降價接單仍可繼續(xù)維持，這樣讓供應難以呈現(xiàn)下降。消費結構看，消費多以剛需補庫為主，囤貨意愿尚不強烈，信心端較難改觀。因此就本周看，供應繼續(xù)回升，旺季消費暫時難以體現(xiàn)，對于價格或將呈現(xiàn)震蕩偏弱的格局。

主要內容摘要③——特鋼：限產政策落地程度有待觀察，預計本周優(yōu)特鋼價格窄幅震蕩運行

上周全國優(yōu)特鋼價格小幅上漲，市場整體成交一般。需求方面，上周全國優(yōu)特鋼市場需求一般，需求端維持剛需水平，采購謹慎。截止8月25日，上周樣本貿易企業(yè)日成交均值4.81萬噸，周環(huán)比減少0.48萬噸，跌幅9.07%。綜合來看，限產落地程度有待觀察，月底需求釋放不足，以謹慎觀望為主。預計本周優(yōu)特鋼市場窄幅震蕩運行。

主要內容摘要④——不銹鋼：周內不銹鋼穩(wěn)中有漲，警惕鎳礦事件后續(xù)影響

上周地區(qū)性市場不銹鋼價格穩(wěn)中有漲。本周地區(qū)性市場庫存資源總量呈現(xiàn)下降態(tài)勢，全系別均有降量，其中400系熱軋去庫顯著。本周市場現(xiàn)貨詢單及成交表現(xiàn)一般。8月24日，地區(qū)性市場不銹鋼庫存資源總量13.31萬噸，周環(huán)比下降19.73%。上周原料端價格強勢帶動不銹鋼成品價格上漲，下游未見明顯起色，中間商補庫積極性亦不強。印尼鎳礦RKAB事件持續(xù)發(fā)酵尚未有定論，不銹鋼成本支撐因素猶存，短期來看，月末階段商家資金壓力增加，為回籠資金而下放價格，預計本周現(xiàn)貨價格震蕩偏穩(wěn)運行概率較大。

三、汽車行業(yè)原材料基本面分析——有色金屬材料篇

主要內容摘要⑤——鋁：整體成交情況較淡，預計本周價格維穩(wěn)

上周華東現(xiàn)貨表現(xiàn)依舊偏強，現(xiàn)貨維持高升水狀態(tài)。庫存延續(xù)去庫態(tài)勢，現(xiàn)貨市場流通貨源偏緊，持貨商強勢挺價惜售。市場供少需多使得升水居高不下，需方較為謹慎，部分需方仍需采購貨物以交付長單，市場交投維持穩(wěn)定華南市場表現(xiàn)穩(wěn)中偏好，隨著市場陸續(xù)到貨，貨源逐漸充裕，疊加本周鋁價高位震蕩走勢，持貨商出貨變現(xiàn)情緒高昂。周初，華南市場小幅累庫，流通貨源相對充裕，市場供需較為平衡，整體成交尚可。周中，鋁價連續(xù)上漲走勢，帶動持貨商出貨變現(xiàn)較為積極，需方畏高情緒顯著但由于接貨交長單需要，多以壓價逢低補貨為主，整體交投情況一般。臨近周末，鋁價震蕩回調，長單換月最后一天，貿易商補貨交單需求不多，市場活躍度一般，整體交投較為平淡。

四、汽車行業(yè)動態(tài)信息一覽

8月26日，由中國科學院大氣物理研究所、國家發(fā)展和改革委員會產業(yè)經濟與技術經濟研究所、中國科學院科技戰(zhàn)略咨詢研究院聯(lián)合研究編撰的《電動汽車與分布式儲能系統(tǒng)發(fā)展報告》白皮書在上海發(fā)布。報告指出，電動汽車與分布式儲能系統(tǒng)協(xié)同發(fā)展是實現(xiàn)城市能源消費轉型的重要途徑之一，基于小型標準電池充換電一體化的能源儲存和應用模式可以加速汽車和城市新能源的發(fā)展。

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