對沖基金是什么意思?

對沖基金又被稱為避險(xiǎn)基金或者是套利基金，實(shí)際上就是一種風(fēng)險(xiǎn)對沖過的基金。對沖基金是眾多投資工具之一，其投資目的仍然是以資本增值為主，這方面它與傳統(tǒng)的基金分別不大。簡單來說，對沖基金誕生之初實(shí)際上是為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

作為一種不同策略的投資方式，對沖基金提供了多樣的解決方案。投機(jī)者利用它來最大化投資回報(bào)，而成熟穩(wěn)健的投資機(jī)構(gòu)或者個(gè)人則利用它來降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。對沖基金是沒有一定的投資目標(biāo)，并不像地區(qū)基金般有明確的投資路線。因此基金經(jīng)理可全權(quán)處理投資策略，令基金的動(dòng)向難以觸摸。

總的來說，對沖基金指的是由金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生品與金融組織結(jié)合后以高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)為手段并以盈利為目的的金融基金。基金經(jīng)理人可以利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行空買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對沖的操作，這樣可以在一定程度上規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。

對沖基金有哪些特點(diǎn)?

【1】投資活動(dòng)的復(fù)雜性

對沖基金的主要操作工具包括期貨、期權(quán)、掉期等，這種日趨復(fù)雜、花樣不斷的各類金融衍生產(chǎn)品增加了投資活動(dòng)的復(fù)雜性。對沖基金將這些金融工具配以復(fù)雜的組合設(shè)什，能準(zhǔn)確時(shí)獲取超額利潤。

【2】對沖基金的放大作用

對沖基金可以以較少的資金撬動(dòng)一筆較大的交易，當(dāng)這筆交易足夠大時(shí)，就可以影響價(jià)格，從而達(dá)到最大程度地獲取回報(bào)的目的。但是杠桿效應(yīng)，對沖基金在操作不當(dāng)時(shí)往往亦面臨超額損失的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

【3】投資效應(yīng)的高杠桿性

對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動(dòng)性，使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進(jìn)行抵押貸款。這種打桿效應(yīng)的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于僅使用資本金運(yùn)作可能帶來的收益。

【4】籌資方式的私募性

由于對沖基金多為私募性質(zhì)，從而規(guī)避了美國法律對公募基金信息披露的嚴(yán)格要求。由于對沖基金的高風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜的投資機(jī)理，許多西方國家都禁止其向公眾公開招募資金，以保護(hù)普通投資者的利益。

需要注意的是，對沖基金與面向普通投資者的證券投資基金不但在基金投資者、資金募集方式、信息披露要求和受監(jiān)管程度上存在很大差別，在投資活動(dòng)的公平性和靈活性方面也存在很多差別。對沖基金則完全沒有投資方面的限制和界定，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸資金以牟取高于市場平均利潤的超額回報(bào)。