8月22日，兆馳股份發布投資者關系活動記錄表。截至目前，公司 LED 芯片產能達 100 萬片，上半年處于產能爬坡階段，期間對產品性能及良品率有所影響，因此大部分產能主要投向低端產品，但在 7 月之后，因為滿產，公司將逐步投向高毛利、高價值產品領域，利潤端有望環比改善。

下半年毛利、凈利有望環比改善，主要有以下原因：

1. Q2 處于新增產能快速爬坡階段，期間生產的固定費用增加，后續實現滿產后，固定費用攤薄，利潤端有望改善。

【資料圖】

2. 產品結構調整，公司計劃將新增產能逐步投向高毛利、高價值產品領域，公司整體盈利能力有望提高。

3. Q2 末，公司對部分產品進行提價，并在行業內首推 3*7mil、3*6mil 芯片，實現同等光效下成本快速下降，大幅提升公司產品盈利能力。下半年，公司將陸續開發 2*6mil、2*5mil 芯片，推動 Mini RGB顯示綜合成本持續下降，保持公司的綜合競爭力水平。

從市場開拓的角度來看，市場端基本已經認可在室內小間距市場COB 具有更高性價比，在 5-6 月份期間，市場訂單大幅增加。公司的產能跟訂單需求存在缺口的主要原因是公司持續推行降本方案，將4*8mil 的芯片全部改成 3*7mil 或 3*6mil 的芯片，技術難度大幅提升，直通良率需要重新爬坡，因此導致每個月的產出有所損耗，即犧牲小部分直通良率及產出率換取更多的成本降低。后續公司將會持續提升每月出貨量，確保下游訂單順利交付。

產能方面，公司目前共有 600 條 COB 封裝線，后續公司將繼續提升現有產線的產出比。此外，今年上半年新擴產的 1100 條 COB 封裝線正在建設中，首批 100 條產線已開始設備搬入，后續產能將大幅提升。

從全球顯示市場來看，海外客戶對于 COB 顯示產品進入 C 端家庭領域的認知度會更超前，因此公司集中在海外參加展會，以此吸引海外高端客戶。截至目前，公司也會將重心放在國際頭部顯示品牌方的推進，同步持續推進與國內外品牌方的合作。

智慧顯示業務凈利潤大幅增長主要有以下原因：

1. 從行業來看，全球電視需求回溫，以北美為首的海外品牌方補庫需求旺盛，根據洛圖科技數據顯示，2023 年上半年全球電視 ODM出貨量 5028 萬臺，同比增長 10.2%。

2. 從公司來看，受益于北美新客戶帶動，以及原有客戶市場份額不斷擴大，公司上半年電視 ODM 出貨量 532 萬臺，較去年同期增長35.7%。同時，在面板價格快速上漲下，公司提升運營效率鎖定交易價格，海外收入占比提升，疊加軟件平臺終端客戶讓利硬件端，單臺利潤有所增長。

LED 芯片領域，公司一直以滿產滿銷為首要目標，從現有訂單需求來看，擴產后仍然可以實現滿產滿銷的目標。

COB 顯示領域，COB 作為一個全新技術，得到市場的認可需要一定時間，再加之下游將 COB 定位為高端品，因此市場滲透率比較有限。Q2 期間，公司憑借全產業鏈布局優勢，突破核心技術難點，率先實現 COB 顯示成本大幅下探，在 P1.25、P1.56 市場已較 SMD 具有更高性價比，引領行業快速打開市場需求，公司訂單爆發式增長。后續公司將持續提升產出率，以確保下游訂單順利交付。