ETF與開放式基金

ETF與開放式基金的主要區別：(1)ETF的創設和贖回只能以批發的方式進行，有最小交易規模的限制，并且創設和贖回都是以一籃子證券組合的方式而非現金的方式進行的;而開放式基金則以現金的方式進行基金份額的申購和贖回。(2)ETF的零售交易是在二級市場中以現金的方式以市價進行的;而開放式基金則不設二級交易市場，每個交易日收市之后，只計算一次基金單位資產凈值，并以此為價格進行基金的申購和贖回。(3)ETF可以使用市價指令、限價指令或止損指令來進行ETF份額的交易;而開放式基金則不會發生類似的情況，因為開放式基金不在二級市場掛牌交易。(4)ETF組合中所持有的基礎證券的構成成份每日都要做充分透明的信息披露;而開放式基金則不需要每日披露基金組合情況，一般是一個季度或半年才披露一次。

ETF與封閉式基金

ETF與封閉式基金的主要區別：(1)ETF的二級市場價格基本上趨近于其單位資產凈值;而封閉式基金的交易價格往往出現較大折價或溢價，多數情況下處于折價交易。這主要因為ETF擁有套利交易機制，即通過投資者從ETF的一級市場和二級市場的價差中尋找獲利機會的驅動，使一級市場的NAV和二級市場的價格區間趨于收斂;而封閉式基金則不具備這種套利機制。(3)封閉式基金不經常披露其組合中所持有證券的構成成份，每日也不計算基金的資產凈值;而ETF則每日需披露大量的信息，如ETF掛牌上市的交易所要實時披露交易日內ETF份額的交易價格;還要披露ETF實時交易的指導性基金凈值(IOPV)，并且每隔15秒鐘進行一次刷新?；鸸芾砣诉€要在每日開市前披露當日ETF組合的構成情況等。諸如此類的信息披露，能夠使得ETF的投資者和套利者及時了解有關ETF的單位資產凈值等情況，結合二級市場價格從而做出有利的投資、套利決策。