利率期貨

所謂利率期貨(Interest rate futures)是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨的種類繁多分類方法也有多種。通常按照合約標(biāo)的的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨兩大類。

外匯期貨

外匯期貨(foreign exchange futures)是交易雙方約定在未來(lái)某一時(shí)間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。它是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。自1972年5月芝加哥商品交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部推出第一張外匯期貨合約以來(lái)，隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，外匯期貨交易一直保持著旺盛的發(fā)展勢(shì)頭。它不僅為廣大投資者和金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體提供了有效的套期保值的工具，而且也為套利者和投機(jī)者提供了新的獲利手段。

貨幣期貨

貨幣期貨又稱外匯期貨，它是以匯率為標(biāo)的物的期貨合約，用來(lái)回避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

股指期貨

股指期貨(Stock Index Futures)的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨、期指，是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買(mǎi)賣(mài)。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。

目前我國(guó)商品期貨交易時(shí)間：周一至周五 ，法定節(jié)假日除外 ，具體交易時(shí)間： 上午(三家交易所相同)9：00—10：15 ，10：30—11：30 .下午 上海期貨交易所 13：30—14：10 ,14：20—15：00 ,上海 13：30—15：00 .

期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)商品(或股指、外匯、利率)的合約.

做多一般容易理解,下面拿做空小麥為例(簽訂賣(mài)出合約時(shí)賣(mài)方手中并不一定有貨)解釋一下期貨做空原理:

您在小麥每噸2000元時(shí),估計(jì)麥價(jià)要下跌,您在期貨市場(chǎng)上與買(mǎi)家簽訂了一份(一手)合約,(比如)約定在半年內(nèi),您可以隨時(shí)賣(mài)給他10噸標(biāo)準(zhǔn)麥,價(jià)格是每噸2000元.(價(jià)值2000×10=20000元,按10%保證金算,您應(yīng)提供2000元的履約保證金，履約保證金會(huì)跟隨合約價(jià)值的變化而變化。)

買(mǎi)家為什么要同您簽訂合約呢?因?yàn)樗礉q.

簽訂合約時(shí),您手中并沒(méi)有麥.您在觀察市場(chǎng),若市場(chǎng)如您所愿,下跌了,跌到每噸1800元時(shí),您按每噸1800元買(mǎi)了10噸麥,以每噸2000元賣(mài)給了買(mǎi)家,合約履行完畢(您的履約保證金返還給您).您賺了:

(2000-1800)×10=2000(元)-手續(xù)費(fèi)(一般來(lái)回10元)

實(shí)際操作時(shí),您只需在2000點(diǎn)賣(mài)出一手麥,在1800點(diǎn)買(mǎi)平就可以了,非常方便.

如果在半年內(nèi),麥價(jià)上漲,您沒(méi)有機(jī)會(huì)買(mǎi)到低價(jià)麥平倉(cāng),您就會(huì)被迫買(mǎi)高價(jià)麥平倉(cāng)(合約到期必須平倉(cāng)),您就會(huì)虧損，而同您簽訂合約的買(mǎi)家就賺了。

假如您是2200點(diǎn)平倉(cāng)的,您會(huì)虧損:

(2200-2000)×10=2000(元)+手續(xù)費(fèi).

目前,我國(guó)期貨品種最便宜的是玉米,每噸約1950元,每手10噸,合約價(jià)值19500元,按10%保證金計(jì)算,約1950元就可以做了.

期貨如何開(kāi)戶：

先到期貨經(jīng)紀(jì)公司(到網(wǎng)上搜一搜,最好是規(guī)模大的,信譽(yù)好的,排名靠前的),或當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部辦理開(kāi)戶手續(xù)。

A、自然人開(kāi)戶須出示本人身份證并提交復(fù)印件，并在期貨經(jīng)紀(jì)公司指定的銀行開(kāi)戶,原則需存入5萬(wàn)元(也有的公司沒(méi)有要求),填寫(xiě)《開(kāi)戶信息登記表》，留下影像資料和身份證掃描件,簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件。

B、法人開(kāi)戶須提交：①營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;②稅務(wù)登記證復(fù)印件;③開(kāi)戶銀行名稱及帳號(hào);④法定代表人身份證復(fù)印件;⑤被授權(quán)人身份證復(fù)印件。填寫(xiě)《法人開(kāi)戶信息登記表》，由法定代表人親自簽署或授權(quán)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》及所有附件，并加蓋單位公章。

C、戶須在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》文件中指定1至2人為其資金調(diào)撥人，指定1至2人為交易指令下達(dá)人(指令下單人被視為結(jié)算單簽認(rèn)人)。被指定的資金調(diào)撥人和交易指令下達(dá)人須親自簽字，提供身份證及其復(fù)印件，并預(yù)留印簽。

開(kāi)戶注意事項(xiàng)：

1.入市前請(qǐng)仔細(xì)閱讀"風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)"、"客戶須知"、"合同文本"等相關(guān)文本。

2.提供的開(kāi)戶材料(營(yíng)業(yè)執(zhí)照、身份證等)必須在有效期內(nèi)。

3.合同中所涉及的簽字必須由相關(guān)人員本人簽署，不得代簽。

4.開(kāi)戶免費(fèi),可以就手續(xù)費(fèi)的多少,與營(yíng)業(yè)部討價(jià)還價(jià).

5.如果是網(wǎng)上交易，下載所屬期貨經(jīng)紀(jì)公司的網(wǎng)上交易軟件(帶行情分析軟件)在電腦安裝.

進(jìn)入網(wǎng)上交易系統(tǒng)，就可以在網(wǎng)上交易期貨了。

期市與股市的區(qū)別：

期貨的炒作方式與股市十分相似，但又有十分明顯的區(qū)別。

一、以小搏大 股票是全額交易，即有多少錢(qián)只能買(mǎi)多少股票，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%，就可進(jìn)行100%的交易。比如投資者有一萬(wàn)元，買(mǎi)10元一股的股票能買(mǎi)1000股，而投資期貨就可以成交10萬(wàn)元的商品期貨合約，這就是以小搏大。

二、雙向交易 股票是單向交易，只能先買(mǎi)股票，才能賣(mài)出;而期貨即可以先買(mǎi)進(jìn)也可以先賣(mài)出，這就是雙向交易。

三、時(shí)間制約 股票交易無(wú)時(shí)間限制，如果被套可以長(zhǎng)期平倉(cāng)，而期貨到期必須平倉(cāng)或交割，否則交易所將強(qiáng)行平倉(cāng)或以實(shí)物交割(目前個(gè)人投資者不允許實(shí)物交割，只能平倉(cāng)，但可以展期，就是換月。)。

四、盈虧實(shí)際 股票投資回報(bào)有兩部分，其一是市場(chǎng)差價(jià)，其二是分紅派息，而期貨投資的盈虧在市場(chǎng)交易中就是實(shí)際盈虧。

五、風(fēng)險(xiǎn)巨大 期貨由于實(shí)行保證金制、追加保證金制和到期強(qiáng)行平倉(cāng)的限制，從而使其更具有高報(bào)酬、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，在某種意義上講，期貨可以使你一夜暴富，也可能使你頃刻間一貧如洗，投資者要慎重投資，但風(fēng)險(xiǎn)是可控的(減小資金杠桿率)。

六.期貨是T+0交易,每天可以交易數(shù)個(gè)來(lái)回,建倉(cāng)后，馬上就可以平倉(cāng)。手續(xù)費(fèi)比股票低(約萬(wàn)分之一至萬(wàn)分之五，當(dāng)天平倉(cāng)單免費(fèi)).

期貨可以賺錢(qián). 但它賺的錢(qián)是別人賠的(零和游戲),還得負(fù)擔(dān)交易費(fèi)用,所以期貨賺錢(qián)并不容易(但比股市下跌時(shí)容易).