國際黃金市場是專門進行黃金買賣的交易場所。黃金市場的參與者主要有：出售黃金的企業或個人，國際黃金市場需要以黃金作為原料的工商企業，各國的外匯銀行、中央銀行(為保值或投資而進行黃金購買)，投機的機構或個人，國際黃金市場以及一些國際金融機構。黃金買賣既是調節國際儲備的重要手段，也是居民個人財富儲藏形式的一種方式。黃金交易又分為現貨交易和期貨交易。

① 采金國的黃金開采。這是黃金的最主要供給渠道，稱為“原生供應”(Primary Supply)，約占黃金年銷售量的60%，國際黃金市場其余的黃金稱為“再生供應”(Secondly Supply)，由“已開采的黃金存量”(AboveGround Stock)的銷售量組成。目前世界上約有50多個國家從事黃金生產，其中南非、美國、澳大利亞、國際黃金市場加拿大4國占年黃金開采量的75%以上。

② 各國政府、國際組織和私人拋售的黃金。官方拋售黃金是為了換取外匯，是一種被動的黃金供給。國際貨幣基金組織在20世紀70年代末實行黃金非貨幣化政策(Demonetarization)，拍賣持有的黃金儲備，并帶動西方發達國家對黃金的拋售。

③ 其他來源。如商業銀行拋售償還貸款時支付的黃金;中央銀行進行的黃金抵押和黃金互換交易;發行黃金證券等。

市場職能

黃金市場的發展不但為廣大投資者增加了一種投資渠道，而且還為中央銀行提供了一個新的貨幣政策操作的工具。

(一)黃金市場的保值增值功能

因為黃金具有很好的保值、增值功能，這樣黃金就可以作為一種規避風險的工具，這和貯藏貨幣的功能有些類似。黃金市場的發展使得廣大投資者增加了一種投資渠道，從而可以在很大程度上分散了投資風險。

(二)黃金市場的貨幣政策功能

黃金市場為中央銀行提供了一個新的貨幣政策操作的工具，也就是說，央行可以通過在黃金市場上買賣黃金來調節國際儲備構成以及數量，從而控制貨幣供給。雖然黃金市場的這個作用是有限的，但是由于其對利率和匯率的敏感性不同于其它手段，從而可以作為貨幣政策操作的一種對沖工具。隨著黃金市場開放程度的逐步加深，它的這個功能也將慢慢顯現出來?？梢哉f，通過開放黃金市場來深化金融改革是中國的金融市場與國際接軌的一個客觀要求。

國際黃金市場市場分類

國際黃金市場金商

最典型的就是倫敦黃金市場上的五大金行，其自身就是一個黃金交易商，由于其與世界上各大金礦和許多金商有廣泛的聯系，而且其下屬的各個公司又與許多商店和黃金顧客聯系，因此，五大金商會根據自身掌握的情況不斷報出黃金的買價和賣價。當然，金商要負責金價波動的風險

國際黃金市場銀行

銀行又可以分兩類，一種是僅僅為客戶代行買賣和結算，可身并不參加黃金買賣，以蘇黎世的三大銀行為代表，他們充當生產者和投資者之間的經紀人，在市場上起到中介作用。也有一些做自營業務的，如在新加坡黃金交易所(UOB)里，就有多家自營商會員是銀行的

國際黃金市場對沖基金

國際對沖基金尤其是美國的對沖基金活躍在國際金融市場的各個角落。在黃金市場上，幾乎每次大的下跌都與基金公司借人短期黃金在即期黃金市場拋售和在紐約商品交易所黃金期貸交易所構筑大量的淡倉有關。一些規模龐大的對沖基金利用與各國政治、工商相金融界千絲萬縷的聯系往往較先捕捉到經濟基本面的變化，利用管理的龐大資金進行買空和賣空從而加速黃金市場價格的變化而從中漁利。

各種法人機構和私人投資者

這里既包括專門出售黃金的公司.如各大金礦、黃金生產商、專門購買黃金消費的(如各種工業企業)黃金制品商、首飾行以及私人購金收藏者等，也包括專門從事黃金買賣業務的投資公司、個人投資者等;種類多樣，數量眾多。但是從對市場風險的喜好程度分，又可以分為風險厭惡者和風險喜好者：前者希望回避風險，將市場價格波動的風險降低到最低程度，包括黃金生產商、黃金消費者等，后者就是各種對沖基金等投資公司，希望從價格漲跌中獲取利益。前者希望對黃金保值，而轉嫁風險;后者希望獲利而愿意承擔市場風險。

國際黃金市場經紀公司

倫敦黃金市場是世界上最大的黃金市場是專門從事代理非交易所會員進行黃金交易，并收取傭金的經紀組織。有的交易所將經紀公司稱為經紀行(Commission House)。在紐約、芝加哥、香港等黃金市場里，活躍著許多的經紀公司，他們本身并不擁有黃金，只是派場內代表在交易廳里為客戶代理黃金買賣，收取客戶的傭金。

國際黃金市場交易所

從國際經驗上來看，黃金交易一般都有一個固定的交易場所，世界上共有五大黃金交易所，分別是英國倫敦黃金交易所、瑞士蘇黎世黃金交易所、新加坡黃金交易所、香港黃金交易所和東京黃金交易所。我國上海黃金交易所于2002年底成立，位于上海外灘的中國外匯交易中心內。

在我國的黃金市場上還不存在類似國際黃金市場的上對沖基金之類的市場機構。我國黃金市場實行的是會員制，共有金融類和非金融類共108家會員，其中以商業銀行為代表的金融類會員占據了大部分的交易量。隨著上海金交所一年多的營運，中國黃金市場最大的供應商也漸漸浮出水面，中國黃金總公司下屬的中金股份有限公司是成為金交所最大的黃金提供者。