量化交易起源于上世紀(jì)七十年代的股票市場，其中詹姆斯·西蒙斯是量化交易的先行者，西蒙斯在1988年成立了文藝復(fù)興科技公司，作為有史以來最成功的對沖基金，文藝復(fù)興科技公司的旗艦基金——大獎?wù)禄鹑〉媚昶骄?5%左右的回報，收益遠(yuǎn)超巴菲特、索羅斯這些行業(yè)地位和他相近，但正在使用傳統(tǒng)交易的同行大佬們。

2010年西蒙斯退休后，他終于公開了自己的三種交易策略。

一、第一種策略叫做市場過度反應(yīng)。

其原理是將期貨開盤價與前一日收盤價進行比較。如果價格有明顯差異，則會進行相應(yīng)的買入或做空操作。

二、第二種策略叫做套利。

通過比較長期債券和短期債券的折價，進行買賣操作，賺取套利機會。

三、第三種策略是尋找趨勢和動力。

通過大數(shù)據(jù)的分析，探尋數(shù)據(jù)背后隱藏的規(guī)律，找到中長期趨勢。而隨著金融科技的發(fā)展，現(xiàn)如今的量化市場已經(jīng)不滿足于僅在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域發(fā)展了，它將目光放在了數(shù)字資產(chǎn)交易上，目前在這個領(lǐng)域里量化交易已經(jīng)逐漸成為主流。

我們來了解學(xué)習(xí)一下詹姆斯·西蒙斯的“致富秘訣”。

一、克服市場的基礎(chǔ)是精密計算。

市場不會出現(xiàn)明顯的套利機會。要建立精準(zhǔn)的模型，捕捉市場的每一個小波動，依靠計算機實現(xiàn)高頻小交易。

二、避免市場意識是成功的關(guān)鍵。

這一句話的潛臺詞是，如果操作被市場察覺，那么盈利就會變成虧損。

三、選擇符合模型設(shè)置的交易品種。

西蒙斯對于交易品種的選擇有三個標(biāo)準(zhǔn)：開放交易品種、高流動性和滿足模型設(shè)定的要求，所以西蒙斯基本不選擇衍生品進行交易。

四、一直沒有固定的賺錢方式。

市場不可能長期不變，模式需要不斷更新，規(guī)則需要不斷探索。西蒙斯將數(shù)學(xué)思維和技術(shù)的力量注入金融世界，通過復(fù)雜的推理計算發(fā)現(xiàn)市場上的小套利機會，通過計算機程序快速、大規(guī)模交易，打敗股市。

很多人存在的誤解：量化投資可以做到“穩(wěn)賺不賠”

在量化投資領(lǐng)域內(nèi)，也流傳著穩(wěn)賺不賠的傳說，那就是找到傳說中的圣杯策略，圣杯策略的資金曲線永遠(yuǎn)都是傾斜向上，給人帶來穩(wěn)穩(wěn)的幸福，可惜它跟人們口中的“鬼”一樣，聽過的人多，見過的人少。

其實，無論在量化投資亦或是其他領(lǐng)域，如果有人信誓旦旦地告訴你某某交易、某某項目穩(wěn)賺不賠，相信我，要么他是神仙，要么他就是騙子，是后者的概率極大。

直接擺個實例解釋一下，某方是中國量化投資領(lǐng)域的翹楚，下圖是其代表作產(chǎn)品“量化對沖1號”自成立以來的收益走勢圖(絕對收益)，雖然整體保持了向上正收益，但若是在2021年8月底認(rèn)購產(chǎn)品，之后出現(xiàn)大幅回撤，虧損頗大。量化界翹楚尚且如此，更何況其他梯隊，總體盈利我信，但是任何投資期限內(nèi)都穩(wěn)賺不賠，那是我做噩夢都不會信!

簡單來說，量化投資能基于歷史數(shù)據(jù)和數(shù)學(xué)模型，讓投資盈利的概率偏向于我們，并不能保證百分之百盈利。一個你動了手腳的硬幣，讓你的勝率提升到60%，還是有16%的概率連輸兩次，6.4%的概率連輸三次，黑天鵝誰也預(yù)料不到，哪有什么“穩(wěn)賺不賠”。